Apakah Itu Treasuries (Perbendaharaan)? Panduan Menyeluruh kepada Sekuriti Perbendaharaan A.S.

Pengenalan: Memahami Treasuries dan Kenapa Ia Penting

Treasuries—atau sekuriti Perbendaharaan A.S.—merupakan asas dalam kewangan dan pelaburan. Sering dianggap sebagai salah satu pelaburan paling selamat, ia dikeluarkan oleh kerajaan Amerika Syarikat dan disokong sepenuhnya oleh kredibilitinya. Jadi, apakah sebenarnya Treasuries? Mengapa ramai pelabur, kerajaan dan institusi kewangan di seluruh dunia bergantung kepadanya? Artikel ini akan menjawab soalan tersebut dengan melihat kategori sekuriti Treasury, cara ia berfungsi dan kepentingannya dalam portfolio pelaburan yang pelbagai.

Apa Itu Treasuries?

Secara praktikal, Treasuries ialah instrumen hutang yang dikeluarkan oleh Jabatan Perbendaharaan A.S. untuk membiayai perbelanjaan kerajaan. Apabila anda membeli Treasury, anda memberi pinjaman kepada kerajaan persekutuan dengan pertukaran pembayaran faedah berjadual dalam tempoh tertentu. Selepas tempoh matang, kerajaan membayar semula jumlah pelaburan asal.

Terdapat empat jenis utama sekuriti Treasury:

– Treasury Bills (T-Bills)

– Treasury Notes (T-Notes)

– Treasury Bonds (T-Bonds)

– Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)

Setiap jenis mempunyai ciri tersendiri dari segi tempoh matang, struktur faedah dan objektif pelaburan.

Jenis‑Jenis Sekuriti Perbendaharaan (Treasury)

1. Treasury Bills (T-Bills)

– Tempoh matang: setahun atau kurang (biasanya 4, 13, 26 atau 52 minggu)

– Faedah: dikeluarkan pada harga diskaun dan ditebus pada nilai muka penuh

– Tujuan: sesuai untuk pelabur jangka pendek yang mementingkan keselamatan

T-Bills adalah sekuriti tanpa kupon; anda membelinya pada harga rendah dan menerima jumlah penuh ketika matang — perbezaannya adalah pendapatan anda.

2. Treasury Notes (T-Notes)

– Tempoh matang: 2 hingga 10 tahun

– Faedah: dibayar setiap enam bulan

– Tujuan: sesuai untuk pelaburan jangka sederhana

T-Notes popular dalam kalangan pelabur yang mahukan aliran pendapatan tetap dan tempoh matang sederhana.

3. Treasury Bonds (T-Bonds)

– Tempoh matang: 20 hingga 30 tahun

– Faedah: dibayar dua kali setahun

– Tujuan: pilihan pelaburan jangka panjang

T-Bonds sesuai untuk pelabur jangka panjang atau institusi yang mencari pendapatan stabil dan risiko rendah dalam tempoh panjang.

4. Treasury Inflation‑Protected Securities (TIPS)

– Tempoh matang: 5, 10 atau 30 tahun

– Faedah: disesuaikan mengikut inflasi

– Tujuan: lindung nilai terhadap inflasi

TIPS direka untuk melindungi terhadap inflasi dengan menyesuaikan nilai prinsipal mengikut Indeks Harga Pengguna (CPI). Apabila kos hidup meningkat, nilai utama TIPS meningkat, memastikan kuasa beli terpelihara. Faedah dibayar berdasarkan jumlah yang disesuaikan, memberikan pulangan sebenar.

Cara Treasuries Berfungsi

Untuk mengumpul modal, kerajaan A.S. menjual Treasuries melalui lelongan berkala kepada:

– Individu

– Syarikat

– Bank

– Dana pencen

– Kerajaan luar

Apakah itu Treasuries jika bukan alat asas untuk pemeliharaan modal? Peranannya dalam pasaran bon tidak dapat ditandingi dari segi kebolehpercayaan dan kebolehcapaian. Ia secara meluas dianggap bebas risiko dari segi kegagalan bayar, kerana Amerika Syarikat tidak pernah gagal memenuhi obligasinya. Namun begitu, ia tetap membawa risiko kadar faedah, yang bermaksud nilai pasaran Treasuries boleh berubah-ubah mengikut turun naik kadar faedah.

Mengapa Pelabur Membeli Treasuries?

Apa yang ditawarkan oleh Treasuries kepada pelabur yang tidak dapat ditawarkan oleh aset lain? Tarikan utamanya terletak pada:

– Keselamatan: Disokong sepenuhnya oleh kepercayaan kerajaan

– Kecairan: Mudah untuk dibeli atau dijual

– Pendapatan yang boleh dijangka: Pembayaran faedah secara berkala

– Kepelbagaian portfolio: Membantu mengurangkan risiko keseluruhan

– Faedah cukai: Faedah tidak dikenakan cukai negeri dan tempatan

Semasa ketidaktentuan ekonomi, apakah itu Treasuries jika bukan aset utama yang menjadi pilihan? Ia berfungsi sebagai aset perlindungan untuk pelabur runcit dan institusi.

Tambahan pula, pelabur sering bertanya: untuk apa Treasuries berguna dalam portfolio persaraan? Jawapannya terletak pada pendapatan yang konsisten dan perlindungan terhadap prinsipal.

Cara Membeli Treasuries

Treasuries boleh dibeli melalui pelbagai cara:

– Secara langsung dari Jabatan Perbendaharaan A.S. melalui TreasuryDirect.gov

– Melalui bank atau firma broker

– Di pasaran sekunder

– Melalui dana bersama atau ETF yang memfokuskan pada bon kerajaan

Membeli secara langsung selalunya merupakan pilihan paling jimat bagi individu, tanpa bayaran atau komisen tambahan.

Treasuries dan Ekonomi

Apakah itu Treasuries dalam konteks ekonomi negara? Ia memberi kesan besar terhadap landskap kewangan secara menyeluruh:

– Kadar penanda aras: Hasil Treasury digunakan sebagai penunjuk kadar faedah dalam ekonomi

– Alat dasar monetari: Rizab Persekutuan membeli dan menjual Treasuries untuk menguruskan bekalan wang

– Permintaan global: Bank pusat dan pelabur antarabangsa sering memegang Treasuries sebagai simpanan rizab

Kesan Treasuries turut meluas ke kadar gadai janji, kos pinjaman kereta, kadar faedah kad kredit dan lain-lain. Apabila hasil meningkat, kos pinjaman juga meningkat; sebaliknya, apabila hasil menurun, kredit menjadi lebih mampu milik.

Risiko Pelaburan dalam Treasuries

Walaupun dianggap selamat, Treasuries tetap mempunyai beberapa risiko. Kebimbangan utama termasuk:

– Risiko kadar faedah: Nilai bon boleh menurun apabila kadar faedah meningkat

– Risiko inflasi: Pembayaran faedah tetap mungkin kehilangan kuasa beli dalam persekitaran inflasi

– Kos peluang: Pulangan yang lebih rendah berbanding aset yang berisiko lebih tinggi

Memahami risiko ini membantu anda mengimbangi portfolio dengan lebih berkesan.

Siapa Yang Patut Melabur dalam Treasuries?

Treasuries sesuai untuk:

– Pesara yang mencari pendapatan stabil

– Pelabur konservatif yang mengutamakan pemeliharaan modal

– Pelabur yang kurang toleransi risiko

– Institusi yang mahu menyeimbangkan portfolio

Malah pelabur agresif sering memasukkan Treasuries sebagai perlindungan terhadap ketidaktentuan pasaran.

Kesimpulan: Adakah Treasuries Sesuai untuk Anda?

Jadi, apakah itu Treasuries dalam gambaran besar pelaburan? Ia adalah asas kepada keselamatan kewangan, menawarkan kestabilan dan pulangan yang boleh dijangka tanpa tandingan. Walaupun ia mungkin tidak memberi pertumbuhan pantas seperti saham, nilainya terletak pada keselamatan, kecairan dan kepastian. Sama ada anda sedang membina pelan persaraan jangka panjang atau hanya ingin mempelbagaikan pelaburan, Treasuries wajar dimasukkan dalam peralatan pelaburan anda.

Soalan Lazim (FAQ)

S: Adakah Treasuries dikenakan cukai?

J: Faedah yang diperoleh dikenakan cukai persekutuan, tetapi bebas cukai negeri dan tempatan.

S: Bolehkah saya rugi dengan Treasuries?

J: Walaupun jarang, menjual sebelum matang semasa kadar faedah naik boleh menyebabkan kerugian.

S: Bagaimana hasil Treasuries ditentukan?

J: Hasil ditetapkan melalui lelongan dan dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan, jangkaan inflasi dan dasar Fed.

Klik di sini untuk melihat glosari dagangan.